Băncile americane raportează profituri mai mari, dar inflația și dobânzile ridicate mențin îngrijorarea investitorilor

Marile bănci americane au încheiat trimestrul al treilea cu profituri în creștere, susținute de rezistența consumului și de investițiile companiilor în inteligență artificială. Rezultatele au fost însă evaluate diferit pe Wall Street, unde investitorii au ținut cont nu doar de câștigurile raportate, ci și de estimările depășite sau ratate și de perspectivele economice.

JPMorgan Chase a obținut un profit net de 15,3 miliarde de dolari, echivalentul a 5,57 dolari pe acțiune, față de 14,4 miliarde de dolari, respectiv 5,07 dolari pe acțiune, în perioada similară a anului trecut. Profitul pe acțiune a fost totuși sub estimarea analiștilor, de 5,93 dolari.

Acțiunile JPMorgan au crescut marți cu 0,8%, semn că piața a luat în calcul și alte componente ale performanței băncii. Directorul general Jamie Dimon a afirmat că economia Statelor Unite continuă să fie sprijinită de investițiile companiilor și de cheltuielile de consum, dar a avertizat asupra riscurilor generate de deficitele fiscale mari, inflație, prețurile ridicate ale activelor și condițiile geopolitice.

Goldman Sachs și-a majorat profitul net la 5,29 miliarde de dolari, de la 4,1 miliarde de dolari în urmă cu un an. Profitul pe acțiune a urcat de la 12,25 dolari la 17,01 dolari, iar acțiunile băncii au avansat cu 1,9%, chiar dacă activitățile de tranzacționare au încetinit.

Citigroup a raportat o creștere anuală de 40% a profitului, peste estimările de pe Wall Street. Rezultatul nu a susținut însă acțiunile, care au scăzut cu 0,7% în ședința de marți. Wells Fargo a obținut un profit de 5,95 miliarde de dolari, sau 1,87 dolari pe acțiune, depășind prognozele analiștilor, dar titlurile băncii au pierdut 1,5%.

Diferențele dintre reacțiile bursiere arată că rezultatele financiare favorabile nu sunt suficiente, în sine, pentru a determina evoluția acțiunilor. Investitorii urmăresc și ritmul activităților de tranzacționare, perspectivele pentru trimestrele următoare și efectele politicilor economice asupra costurilor de finanțare.

Inflația persistentă și dobânzile ridicate rămân principalele surse de îngrijorare. Dobânzile pot îngreuna finanțarea pentru gospodării și companii, iar scumpirile pot reduce puterea de cumpărare și capacitatea consumatorilor de a-și achita obligațiile. În același timp, cheltuielile guvernamentale și nivelul deficitelor fiscale alimentează preocupările privind evoluția dobânzilor.

Aceste tensiuni s-au reflectat și în volatilitatea pieței obligațiunilor, unde investitorii urmăresc impactul inflației și al finanțelor publice. Pentru marile bănci americane, sprijinul oferit de consum și de investițiile în inteligență artificială trebuie menținut într-un mediu în care costurile finanțării și incertitudinile macroeconomice rămân ridicate.